‘Integración y eficiencia de los mercados de renta fija en los países de la Unión Europea’

Antonio Díaz Pérez, Eliseo Navarro Arribas, Gloria Isabel Pérez Sainz de Rozas, María Merino Maestre, Mª Araceli Garín Martín, Mª Teresa García Muniesa, Mª Victoria Esteban González, Miguel Angel Martínez Sedano, Raquel Bujalance Rodríguez, Susan Orbe Mandaluniz.

El mercado de renta fija es de gran interés tanto en un análisis meramente financiero como por su capacidad predictiva del ciclo económico. En este punto estableceremos una comparativa con resultados del mercado de renta variable.

Presentamos propuestas en marcos flexibles que permitan este análisis sin imponer condiciones no realistas en las variables (estacionariedad, normalidad) y en los modelos (linealidad), lo que nos lleva a utilizar técnicas estadísticas y econométricas no paramétricas.

Asimismo, se integran los distintos activos de renta fija europeos y se plantea el problema de selección de carteras en un marco europeo, donde las técnicas de resolución de los problemas de selección se realizan en un contexto dinámico y de incertidumbre, por lo que necesitamos aplicar técnicas de programación estocástica.

Todo este análisis se plantea en varias etapas atendiendo a los datos. En una primera se realizará con datos de deuda españoles, después con datos de la Unión Europea actual y finalmente se incorporará a los países que se integren con la ampliación, con el fin de poder establecer comparativas y establecer las principales conclusiones.